中國銀行業貸款五級分類制度的演變及發展

——監管貸款分類與銀行內部信貸評級中國銀監會國際部副主任羅平

在農信社推廣貸款五級分類十分重要。這一點唐雙寧副主席已經在講話中作了重點強調。應該說，在農信社推廣貸款五級分類的條件是相當成熟的。在認真借鑒中國銀行業有關貸款五級分類的成功經驗的基礎上，農信社完全有可能、有能力把這項工作做好。

回顧貸款五級分類的推廣過程，我們可以感到在四個方面發生變化。

第一，1998年五級分類試運行時，我們面臨一個非常生疏的課題，對于關注、次級、可疑等這些外來詞，理解上和表述上都存在相當大的障礙。從陌生過渡到熟悉，現在五級分類的概念已經深入人心。

第二，大家對五級分類已經從基本概念和理念的認識過渡到對深層次技術問題的研究。從這次下發的農信社五級分類管理辦法的討論稿和各位專家的介紹看，我們已經跳出了簡單的貸款分類，開始考慮并實施向全口徑的資產分類。目前，不少商業銀行的存貸比已經降至50%左右，僅僅實行貸款五級分類只能反映商業銀行一半資產的質量。

第三，業界對五級分類的認識出現了本質上的升華。已經實現了從滿足監管合規要求向提高商業銀行內部風險管理的過渡。這一轉變值得我們認真思考。在很長的時間內，我國商業銀行特別是信用合作社，現行的貸款管理制度落后于監管當局要求的五級分類。相比之下，國外商業銀行貸款管理體系的復雜程度，則遠遠超過了五級分類。對于國外銀行來講，實行五級分類主要是實現內部管理體, 系與監管要求的對應或轉變。而對于我國商業銀行和農信社來講，則是先做到監管合規，下一步再建立本行自己的內部貸款風險管理體系。

第四，如何看待五級分類, 的與時俱進，適時地引進國外商業銀行在風險管理方面的先進經驗。比如說，如何把五級分類進一步細化為十級或十二級，或者引入一些其他量化風險的指標，如違約概率（PD）和違約損失率（LGD）等，同時把貸款五級分類與實施國際會計準則結合起來，采用DCF法(貼現現金流法)，就是通過貼現后的現金流量計算貸款的價值。

經過七八年的努力，中國銀行界已經在實施五級分類方面取得了豐富經驗。在此基礎上，在農信社推行五級分類，無論從理念上還是實際操作上，應該說都不應該有什么問題。雖說五級分類是相當簡單的分類方式，但建立銀行自身貸款風險管理制度還有許多工作要做。

有關貸款分類的發展情況。什么是貸款分類?在此我引用世界銀行對貸款分類的表述，世界銀行2002年的一份研究報告提出，貸款分類是指銀行根據觀察到的貸款風險和貸款的其他相關特征，審查各項貸款并將貸款分為幾個檔次的過程。分類是一個過程，但我們也關注它的結果。世界銀行進一步指出，通過對貸款進行連續的檢查和分類，監測貸款質量，并且要在必要的時候采取補救措施防止信貸質量惡化。一般情況下，銀行自己使用的貸款“分類”比監管當局要求的、用于報告貸款質量的標準更加復雜。我們現行的制度已經完全包括世界銀行對貸款分類定義的上述幾個方面。

世界銀行認為實施有效的五級分類是有前提條件的。在世界銀行的報告中指出，分類過程以主觀判斷為主，并且受制于許多不利因素的影響。第一，準確分類可能會對利潤、對股東分紅產生負面影響。致使一些銀行存在畏難情緒，不愿意把問題反映出來。而不是五級分類有多難做不下去。第二，如果準備金在稅前計提，銀行可能愿意多計提損失準備?，F在我們的準備金計提制度不利于商業銀行計提準備，特別是計提專項準備。比如只規定貸款余額1%的準備金可稅前處理。銀監會對這個問題十分重視，正在與財政、稅務部門進行溝通。

世界銀行在這次報告中還明確指出，貸款分類沒有國際標準，各國監管當局可根據各自監管環境制定貸款分類和準備金計提制度。在發達國家，美國和德國的監管當局對貸款如何分類、實施具有明確要求；英國、荷蘭和法國對貸款分類沒有具體要求。而相比之下，眾多發展中國家則普遍采用了貸款分類制度。我們從中可以得到的啟示就是，對中國這樣的發展中國家，應該采取制度導向性的監管制度，而不是原則導向性的監管制度。我國的監管實踐證明，中國非常有必要實行五級分類，這反映了中國的國情。

正是由于各國貸款分類制度存在差異，作為銀行監管國際標準的《有效銀行監管的核心原則》，采取折中的處理方法，沒有明確要求監管當局制定貸款分類。1997年出臺的《有效銀行監管的核心原則》第八條指出，銀行監管當局應當確保，銀行建立了完善的、有關銀行資產質量和貸款損失準備的政策、做法和程序。在這里是說監管當局不一定明確規定，但商業銀行自己一定要有一套完善的貸款管理制度。

下面就我國貸款分類體系建立、完善和發展前景，談一些個人的認識。首先就要談到“一逾兩呆”。從貸款評級的角度來看，“一逾兩呆”是一個非常簡單的評級體系，它考慮的因素只有一個，就是貸款的逾期情況。五級分類制度參考的指標則不僅僅局限于逾期，而包括許多財務指標和非財務指標。從這個角度來講，兩個分類體系差別在于一個是單一要素的分類體系，另一個是多元要素的分類體系。顯然，五級分類考察的影響貸款的風險要素要比“一逾兩呆”完善得多。其實，分為四級還是五級并不重要。重要的是，五級分類這種處理方法，極大地提高了貸款風險分類的可操作性，有效地抑制了主觀判斷對分類結果的負面影響。

五級分類有一個發展過程，我們對五級分類的認識也有一個反復，在監管制度中也可以反映出來。1998年監管當局出臺了《貸款風險分類指導原則》(以下簡稱《指導原則》)的試行稿，1999年提出全面推廣，但是在2000年卻又出臺了一個針對“一逾兩呆”的不良貸款認定的暫行辦法。辦法提出，“一逾兩呆”的劃分標準是認定不良貸款的劃分標準，必須嚴格執行。這使人們對是否執行五級分類、是否把五級分類作為我們考核的指標產生了一些懷疑。好在這一反復持續的時間并不長。2001年監管當局推出了關于全面推進五級分類的通知，在原來的基礎上出臺了《指導原則》的正式稿。銀監會成立后，加大了貸款五級分類的推行力度，分別于2003年下發了《關于推進和完善貸款風險分類工作的通知》，2004年下發了《關于非銀行金融機構全面推行五級分類資產質量分類管理的通知》，2005年下發了有關反映不良貸款遷徙的通知。

簡單點評一下2001年貸款分類通知和指導原則。2001年，監管當局對全面實施五級分類還有一些顧慮。監管文件確定的實施對象尚不包括農業發展銀行，也不包括進出口銀行、城市信用合作社和農村信用合作社。2001年的《指導原則》認為，貸款分類是揭示貸款的實際價值和風險程度，是真實、全面、動態地反映貸款質量，發現貸款發放、管理、監控、催收以及不良貸款管理中存在的問題，加強信貸管理，為判斷貸款損失準備金是否充足提供貸款依據的。這里的提法可以結合下面一個提法來綜合分析。五級分類主要是主觀定性，是貸款質量分類的一個基本標準。由此可以得出結論，要求這類方式能夠揭示貸款的實際價值、風險程度，真實、全面、動態地反映貸款質量，恐怕期望過高。單靠五級分類還不能完全實現我們提出的各項標準。目前，改制后的國有商業銀行通過剝離和注資，貸款不良率低于5%，這就是說另外的95%的貸款沒有“分類”。如浙江的經濟環境很好，長期以來民生銀行杭州分行的不良貸款率接近于0。在這種情況下，所有的貸款都是正常貸款，五級分類已經失去效力意義，因為貸款只能分為一類。正是出于真正提高風險管理水平的考慮，許多銀行已經在此基礎上對貸款進行了細分，而建立十級、十二級分類，其核心內容是在現有的基礎上，將正常貸款進一步分為三類、五類、七類或者更多。這也反映出一種戰略的轉變，即：從把管理不良貸款作為工作重點，變為把管理正常貸款作為工作重點。相信農信社在不遠的將來也能實現這一轉變。

五級分類主要強調第一借款人的還款能力，比如劃入次級的貸款是指借款人的還款能力出現明顯問題，完全依靠其正常營業收入無法足額償還貸款本息，即使執行擔保，也可能會造成一定損失?？梢钥闯?，五級分類是同時考慮兩項因素，一是借款人的還款能力，即客戶因素，二是影響貸款的因素，如抵押、質押和保證，這三種形式是影響貸款的而不是影響借款人的。這種方法有它的積極意義，美國和中國香港也是這樣處理的。但是今后的發展趨勢是要分開、單獨地考慮客戶因素和債項因素。這里涉及一個非常重要的問題，即如何看待抵押、擔保在分類中的作用。換一個角度說，如果在貸款分類中考慮了抵(質)押，那么在計提準備金的時候你還應再次考慮嗎？是否分類中可以不考慮抵(質)押，而僅在計提準備金的時候考慮抵(質)押和保證的作用呢?現行的管理辦法是同時考慮借款人因素和債項因素，而在計提準備金時不再考慮抵押擔保。目前有趨勢表明，對于大銀行和一些上市銀行，他們在貸款分類時是不考慮抵(質)押的，只在計提準備金時考慮抵(質)押。顯而易見，這樣會造成不良貸款率的上升，但從計提準備金角度來看，不良貸款的凈額沒有變化。這里至少可以得出一個結論，抵押擔保的作用不能在分類中和計提中同時考慮，同時考慮是不審慎的。這樣做既降低了不良貸款率，又降低了準備金計提的數字，這種做法是不行的。

如何處理抵押擔保既是銀行審慎經營的問題，又是宏觀政策的問題。目前，我們的準備金和資本監管制度都只承認高質量金融工具緩解風險的能力，如國債、金融債，而不承認動產物業、機器設備緩解風險的作用。從嚴格的角度來講，這種處理方式是審慎的，因為我國的市場很不發達，評估機構缺乏可信度，動產物業的評估價值出入較大，抵押品變現沒有市場，而且即使能夠變現，各項稅費都很高。動產物業的抵押對緩解貸款的風險是很有限的。但這只是一個層面的考慮，另一個層面，根據人民銀行最近有關抵押貸款的研究表明，中國可用于抵押的動產物業等實物有18萬億元，假定一半用于抵押，就是9萬億元。9萬億元就意味著大約三年的新增貸款額。對于農信社來講，大量的押品是以動產物業形式存在的實物抵押。要支持“三農”的發展，擴大“三農”貸款，恐怕就要多考慮動產物業的實物抵押。如何把握好審慎監管和合適地處理實物抵押，這個問題現在還尚未得出滿意的答案。

《指導原則》將五級分類界定為貸款分類的最低要求，而期待這種最低要求來實現客觀科學地把握貸款質量、貸前審查和貸后管理，恐怕還不夠。當然，如《指導原則》所言，商業銀行可直接采用五級分類標準，也可從自身風險防范和信貸管理的需要出發，制定相應的貸款分類制度，只要銀行的貸款分類和監管當局的分類有明確的對應或轉換關系即可。在國外是先有商業銀行自己的貸款分類，后有監管當局的貸款分類。而實際上銀行自己的貸款分類，嚴格講不稱做貸款分類而稱做貸款評級(Loan Rating,Loan Grading)。而說到貸款分類(Loan Classification)，就是監管當局的分類制度，兩者是有區別的。略有遺憾的是，我們現在表述上和實際操作中還沒有將這層含義充分表現出來。

發達國家的銀行在銀行監管當局出臺分類制度之前已經將貸款劃分為五個級別、七個級別、十個級別、十二個級別、二十四個級別的內部評級體系。對于這些銀行，它們的工作就是在自身的體系和監管當局體系之間建立起一層對應關系。目前，我國部分商業銀行也已經建立起自己的內部評級體系，其復雜程度大大超過了五級分類的要求，這也應是農信社今后的發展方向。

關于貸款分類的組織和實施，《指導原則》指出，內部報告制度應對貸款分類的報告關系作出明確的規定，保證管理層能及時了解貸款質量及變化情況。因為全面了解貸款的變化趨勢十分重要。隨著對五級分類認識的深化，銀監會已經在2005年出臺了分析貸款遷徙的文件，進一步完善了分類制度。

貸款分類就其字面意義來講，指的是貸款。如何對非貸款類資產進行分類呢?《指導原則》的附則中作了一些論述，即貸款以外的各類資產，包括表外項目中的直接信用替代項目，也應根據資產的凈值、債務人的償還能力進行分類。這表明2001年時我們已經注意到有必要把貸款分類逐步擴大到涵蓋多項資產的全口徑資產分類，即不僅包括信貸資產，還要包括非信貸資產，比如說債券和抵債資產等。

相對貸款分類制度而言，我國商業銀行的準備金計提政策出臺的時間更晚。2001年的《指導原則》只在附則中提到，按照財政部的規定和人民銀行的有關指引來計提有關準備金，而監管當局相對審慎的準備金制度到2002年才出臺。2002年的文件明確將貸款準備金歸為三大類，一般準備、專項準備和特殊準備，并要求根據五級分類的結果，按每筆貸款損失程度計提用于彌補專項損失的準備，比率分別為2%、25%、50%、100%，后兩類可以上下浮動20%。在開始介紹時，我曾提到目前在農信社推行五級分類，總體的監管制度環境是比較完善的。這就是劉明康主席一再強調的監管四步曲（準確分類、提足撥備、做實利潤、資本充足率達標）背后的制度基礎，即2001年貸款分類制度、2002年準備金制度和2004年的資本充足率管理辦法?；叵?998年的國有商業銀行改革，國家注資7000億元，剝離不良貸款14000億元，當時也提出建立真正的商業銀行，穩健經營?？墒窃诋敃r，這三項基礎性的審慎制度基本上都沒有出臺，當時的國有銀行改革就是在這種制度極不完善的情況下進行的。會對改革的效果產生一定影響。近兩年的國有商業銀行改革是在主體監管制度已經建立的情況下進行，而農信社則完全可以借鑒國有銀行的模式成功地進行財務重組。

還需要指出一點，《指導原則》中提出的撥備，是按每筆貸款的損失程度來進行提取。對于農信社來講，恐怕不能也沒有必要按逐筆貸款進行提取。唐雙寧副主席在講話中也提到，農信社的借款人有很多是自然人，而從分類角度來講，對于自然人可以采用批量分類，撥備也可效仿零售貸款的處理方式批量計提。有關計提的標準可能存在一些爭議，計提標準既然是按每筆貸款的損失程度，客觀上就不應該存在上下浮動。再有，客觀上來講，考慮到我國銀行業的經營市場，2%和25%、50%、100%的計提標準是比較寬松的。以國有商業銀行重組的情況看，通過拍賣方式，工商銀行、中國銀行、建設銀行三家可疑類貸款的折扣率為26%～35%，即可疑資產的損失率是低為65%，高達74%。由此可以說，準備金的計提比率至少應該是65%，而不應該是規定的50%，同時說明現有的準備金標準并不高。

《指導原則》要求停止使用“一逾兩呆”的政策導向是十分明確的，但同時又沒有排斥“一逾兩呆”以逾期期限作為判別貸款質量的重要影響因素。該原則提出，逾期期限分為90天、180天、270天、360天和360天以上五個檔次，并以其作為貸款分類的重要參考指標。相比之下，農信社貸款分類指導意見的征求意見稿，將逾期期限作為衡量貸款質量的因素之一，這是完全必要的，總的來說，采取了嚴格的貸款分類制度，不良貸款的上升是不可避免的，高管層對此要有充分的思想準備。比如說上海農村商業銀行實行五級分類的情況，不良貸款率上升了十幾個百分點。

2004年《關于推進和完善貸款風險分類工作的通知》還提出，商業銀行可根據五級分類的基本原理并參照《巴塞爾新資本協議》(以下簡稱《新協議》)所確定的風險分類理念進一步細化風險分類方法。簡單來說，我們現在探討的是貸款分類，而《新協議》不僅對銀行的貸款分類（即貸款評級）作出了詳細的規定，而且也對銀行的客戶評級作出了詳細的規定。這表明監管當局的監管范圍已經從管貸款的分類過渡到管客戶的分類（即客戶評級）。而這兩種評級是與反映風險大小的量化指標結合在一起的，因此對銀行的風險管理提出了更高的要求。這個要求對于農信社來講可能是過高了，幾年之內不太可能實現。

2005年，銀監會把分析貸款的遷徙率作為推行五級分類的重大舉措，力求利用統計和計量的方法，預測貸款將來的違約概率。這種方法在評級公司已經采用，主要是分析債券評級隨著時間的變化情況。通過多年積累的數據統計出來的一定時間內的變化是有規律的，因此具備一定的預測能力。預測的準確度和時間成反比：時間越長，評級準確度越差。同樣，我們可以用這種方法進行貸款評級，統計正常貸款轉化成不良貸款的百分比。不良貸款比例上升，次級轉向可疑，可疑轉向損失。經過三五年乃至更長時間數據的積累，銀行貸款質量的變化趨勢是可以預測的。

應該說，我們目前的貸款制度有些問題沒有明確，比如，對非信貸資產的分類，還沒有明確的、詳細的、具有可操作性的指引或細則。我們規定了非信貸資產包括12類，而非信貸資產具體劃分哪類，由各銀行自定。在“1104工程”的報表中，我們也是這樣處理的。我們僅要求商業銀行將非信貸資產分為正常和非正常兩類，并要求商業銀行在此基礎上再將非信貸資產分為可疑、次級和損失等。此外，還有零售業務的分類也不明確，如教育貸款、信用卡、住房按揭貸款等。零售業務與企業貸款的風險管理方法不一樣，貸款分類方法也有區別，目前，銀監會正在進行這方面的工作。最后，還有如何考慮擔保的作用的問題。最近一些商業銀行就提出要采用國際會計準則的DCF法來計算準備金，以此取代現行的準備金制度。在這些方面，我們的工作還在研究中，沒有明確的方案。

通過上面的介紹，大家可以看出，從操作方面看，五級分類非常簡單。主要是思想要重視，克服現實中存在的各種畏難情緒。通過五級分類管理貸款遠不是最有效的風險管理方法。符合《新協議》要求的內部評級法，則表示了信用風險管理發展的大方向?！缎聟f議》倡導內部評級體系包括兩方面的內容：一是客戶評級，二是貸款評級。對客戶評級和貸款評級，監管當局都作了明確的規定，或者說，提出了更高的要求。上面提到，進行分類時不能簡單地把客戶評級轉化為貸款評級，這是完全正確的。但是正如五級分類中所強調的，第一還款來源就是客戶。從這個角度講，客戶評級比貸款評級更重要?？蛻粼u級就是銀行根據自己的標準把貸款人劃分為不同的等級。7個檔次是正?？蛻?，1個檔次是不良客戶。在此基礎上，需要計算客戶在一年內不能還本付息的可能性，即違約概率（PD）。對于貸款評級來說，每檔次不能超過30％。據此，可以推斷出正常貸款至少要分為三至四類。相比之下，五級分類中對正常貸款分類是一類，加上關注類也才有兩類。因此，從提高風險管理水平的角度出發，一些資產質量好的商業銀行已經將關注類細分為一般關注和特別關注兩類。

符合《新協議》要求的貸款評級只考慮影響貸款的各類因素，不考慮客戶因素。貸款因素具體包括：償還次序、清收時間、清收結果、清收費用和損失率。這里沒有一條反映的是客戶評級的因素?？蛻粼u級要考慮客戶的財務指標和非財務指標：現金流、財務水平。這些因素都是反映客戶的財務因素。而先進的貸款評級只考慮貸款因素，不考慮客戶因素。而在計算準備金或損失率時，《新協議》的要求非常嚴格，比如說高級信用貸款一旦出現違約，就把損失率定為75%，相當于要計提75%的準備金。這就相當于五級分類中后四類應計提準備金都是75％。當然，如果有抵押擔保，還要考慮抵押擔保緩沖風險的影響，再進行調整。

香港金融管理局和其他國家的監管當局都開始思考完善五級分類，引入更加科學的分類方法。在研究評級方面，國際知名的教授奧特曼先生曾指出，要在全球建立一個統一的貸款分類制度，其特點就是貸款評級僅是客戶評級的翻版。言下之意，貸款評級似乎不重要，重要的是客戶評級，事先預測客戶違約的風險大小，制定客戶評級，然后推出一個貸款評級。中國香港的考慮與其十分相近。長期以來，香港也是實行美國式的貸款分類。借鑒《新協議》，香港金融管理局曾在2002年提出新的貸款分類方式，其內容一是把貸款和客戶違約率掛鉤，二是分別處理抵押擔保，即貸款在分類時不考慮抵押擔保的作用，跟《指導原則》有一些出入，但實際上，我國有些商業銀行也是這樣做的。這些銀行只是在計提準備金時才考慮抵押擔保。另外，香港也把逾期長短作為分類的重要指標。簡單進行歸納，香港計劃或者曾經考慮出臺的、新的、更加完善的、更加科學的貸款分類體系方法，大致可以歸納為幾點：第一，總體上計劃出臺的分類制度充分反映了《新協議》的要求和國際化大銀行的風險管理做法；第二，新的分類方法采用一些量化指標指導分類，從而有效避免了傳統五級分類的主觀性，提高了各類貸款之間分類的客觀性；第三，這種方法對小銀行和管理水平不高的銀行來講，是一套操作性較強的管理方法；第四，這套體系的建立有助于商業銀行開發更加復雜的風險管理體系。

農信社可以學習借鑒香港對零售貸款的分類方式。香港把零售貸款劃分為按揭、信用卡、個人貸款、小企業貸款等幾大類。而對這類貸款，正常貸款分為三類，不良貸款數量不變。這給我們的啟示是對正常貸款要進行細分，而不是把注意力放在不良貸款上。一個好銀行面臨的問題不是化解風險，而是如何管理好正常貸款。改制后的國有商業銀行已經實現了這個轉變。所以，農信社設計五級分類的方案時，可以考慮對正常貸款進一步細分的問題。

總結以上內容，希望給大家傳遞的重要信息是，貸款五級分類是監管當局了解商業銀行貸款質量最基本的方法。在實施中，商業銀行完全有必要也有可能在五級分類的基礎上建立更加復雜的內部評級體系。這個體系的特點之一，就是將五級分類的正常類進一步細分為三類、五類乃至七類。今后的發展方向是提高商業銀行量化信用風險的水平，建立符合《新協議》要求的兩元型內部評級體系。從長遠的角度來講，農信社也應該朝這個方向發展。所以說，對農信社來講，成功地建立五級分類只是“萬里長征”邁出的第一步。

國外商業銀行的信用風險管理框架及對農村信用社信用風險管理的借鑒

中國銀監會國際部夏令武

最近十年，風險，尤其是信用風險這幾個字，在我國銀行業由陌生變得熟悉，由不敢提、不愿提到認真研究、直面對待。這是為什么？因為，大家越來越認識到：風險是一種資源，它不僅代表未來發生損失的可能性，也代表獲得更高利潤的潛力。商業銀行就是一種經營和管理風險的機構。銀行吸收存款，就要承擔流動性風險；銀行發放貸款，就要承擔借款人違約風險。銀行要發展，就要承認風險無處不在，就要想辦法識別、評估、監測和控制風險。一家好的銀行，不是一家沒有風險的銀行，而是一家具有較強風險管理能力、能夠吸納和控制風險的銀行。

農村信用社是典型的傳統商業銀行機構，信用風險是農村信用社需要面對的主要風險類型。農村信用社沒有商業銀行那樣復雜，但其信用風險的管理方法和原理與一般商業銀行是一致的。本文將介紹國際銀行業在信用風險管理和貸款風險分類方面的做法，爭取能為農村信用社推行貸款五級分類方法、提高信用風險管理能力提供一些有益的借鑒。

一、信用風險管理框架

銀行從事信貸業務活動，至少要完成以下十個環節的工作：

（一）確立業務發展戰略，保證銀行穩健、平衡發展

大多數銀行的貸款政策文件中都開宗明義地提出，貸款業務的開展應符合銀行穩健經營的原則，保證銀行業務經營的安全性、流動性和盈利性，并對銀行業務發展速度、發展領域、發展規模、風險偏好進行了戰略性的規劃。銀行確定業務發展戰略，要與銀行自身的發展能力和內部控制能力相適應，要與本行所處的環境相適應，要充分考慮到同行業的發展情況。

（二）制定業務發展規劃

首先，要確定目標市場，就是要確定服務的客戶對象、行業、地區。很多銀行在信貸業務活動中出現嚴重問題的一個主要原因就是市場選擇失誤，片面追求利潤或盲目跟風。其次，要綜合考慮外部因素，包括宏觀經濟形勢、產業結構、金融體系結構、有關政策法規以及其他關鍵因素。最后，要認真分析內部因素，包括銀行的優勢和劣勢領域、從業人員素質、目前授信規模及其質量狀況，資金狀況、銀行基礎條件等。

（三）進行貸款組合管理

要分析信用集中性風險以及相應的風險分散策略和方法；要分析貸款的客戶結構和行業結構，了解風險和信用暴露的結構；要考慮授信質量的配比，保證低風險業務和高風險業務合理搭配；同時，要考慮收益性要求，確定明確的資本回報率目標。對一些跨境銀行，還要考慮國家風險或主權風險，制定相應的風險限額控制。

在以上這三個環節確定之后，才開始進入對具體授信個案的考慮。

（四）進行認真的信貸盡職調查

為進行信貸盡職調查，歷年來，西方商業銀行根據本行的特點開發了許多定性和定量的信用風險分析模型，如3C信用風險分析模型、5C信用風險分析模型和5P信用風險分析模型。

3C指人品（Character）、還款能力（Capacity）和抵押擔保（Collateral），通過對借款人的管理水平和操守、借款人的還款能力的分析，確定授信的可行性。抵押擔保屬于信用增強工具，作為貸款收回的保障，要著重分析其抵押品的市場價值和變現能力，要分析擔保人的財務狀況和還款能力。5C信用風險分析模型是在3C模型基礎上的擴展，增加了資本（Capital）和周期狀況（Cycle Conditions）兩個因素。通過對這兩個因素的分析，了解借款人所有者的股權投入及其對債務的比率（杠桿率）、借款人本身營運和所在行業的商業周期狀態。這兩個因素是決定信用風險損失的重要因素。5P模型的原理與5C模型基本一致，包括個人（People）、償付（Payment）、目的（Purpose）、保障（Protection）和前景（Prospects）五個因素。

為對信用風險進行分析，人們還開發了相應的信用風險分析方法，例如SWOT分析方法，從強項（Strength）、弱項（Weakness）、機會（Opportunity）和危機（Threat）四個方面，分析授信項目的可行性。

信貸盡職調查是銀行了解客戶、確定授信項目的風險程度、決定貸還是不貸的基礎，是信用風險評估和信貸審批首要的、關鍵的環節，信貸盡職調查的質量直接決定授信決策的準確程度和授信的質量。

（五）制定和實施相應的、嚴格的內部風險評估和審批程序

貸款的內部風險評估和審批程序應體現明確合理的授信權限劃分、各環節之間的制約關系和上下級報告關系，應保證授信項目的風險得到充分的評估，同時保證授信活動過程中的專業化分工，保證審貸過程的效率。越級審批、不按規定程序評估、忽視專業性往往是造成貸款質量低劣的重要原因。

內部風險評估并不隨授信項目審批通過而告結束，更為關鍵的是隨后銀行內部對授信項目持續的風險評估和度量。通過持續的風險評估和度量，監測授信資產質量，及時發現問題，化解風險，減少損失。貸款風險分類方法，包括我們目前推行的貸款五級分類方法，就是銀行貸款發放后，對信用風險進行持續評估和度量的重要分析工具。

（六）要有合規性控制

銀行開展的各項信貸活動，要符合各項政策法規和有關政策要求。例如，國家的產業政策要求、環保政策要求等。

（七）要有早期風險預警體系

要根據企業的管理層、經營策略、財務狀況、所處行業等因素，建立一套早期預警信號和指標體系，及時提示潛在的風險，以早作準備，減少風險發生的可能性。典型的預警信號包括：借款企業高管層非正常變動、內部決策機制喪失透明度、行業不景氣、借款人不主動還款，等等。一旦出現這些信號，銀行應嚴密觀察，及時采取補救措施。

（八）建立專門的問題貸款管理程序和機制

對于大型的銀行機構，要設置專門的機構和專業隊伍，快速、有效地處理有問題貸款。對于小型銀行機構，設置專門的機構和專業隊伍沒有必要，但要設置獨立的、專業化的處置有問題貸款的機制。

（九）要有相應的業績評估和薪酬政策

要根據授信質量和收益制定業務人員業績評估和薪酬政策，構建有效的激勵機制，確保業務發展、風險承擔和利潤目標的平衡。

（十）信貸活動告一階段后，要回顧銀行的信貸戰略和業務規劃，進行及時的糾偏和修正，及時調整目標市場，擴大利潤空間

為保證各項信貸活動有效運作，銀行還需要設計相應的組織管理結構，設置相應的部門和機制開展各項信貸業務活動。由于風險管理理念、業務活動類型和復雜程度不同，銀行信貸業務部門的組織設置存在差別。一些銀行通過內部設置信貸管理委員會，確定信貸發展戰略，根據董事會授權集體審查各種授信；但有些銀行就沒有設置信貸管理委員會，而是依賴不同層級的信貸員的專業能力在規定權限內獨立審貸，董事長是層級最高的信貸員。但一般來說，銀行內部都設置了獨立的風險管理部門、內部審計部門和合規性管理部門，從總體上對風險進行把關。

圖1銀行信用風險管理流程簡圖對農村信用社、信貸業務部門的設置不能教條化，要根據自身業務規模、業務種類的復雜程度和人員結構情況具體分析。重要的是，要保證完整的信用風險管理過程。

二、信用風險管理活動中需要特別重視的幾個問題

（一）關于信貸文化的培養

實現對信用風險的良好控制，有一個非常關鍵但又非常抽象的因素，就是良好的、符合銀行業務特點的信貸文化。一家銀行長期以來形成的信貸文化會潛移默化地影響信貸人員的價值觀念和行為規范，從而直接影響銀行的風險偏好和信貸資產質量。

信貸文化與一般的公司文化相同，分成三個層次：制度文化、個性文化和傳統文化。制度文化體現在銀行的制度框架中，帶有較強的歷史沿革特征，能夠體現銀行的經營原則和核心價值，是公司文化的沉淀和基礎。個性文化則體現在公司每一個人成員的“個性”之中，其中公司最高管理者的“個性”特征對公司文化影響最大，可能改變一個公司的文化氛圍，創造新的行為規范和價值標準。

良好的信貸文化不是一朝一夕就能夠實現的，需要靠銀行一代一代信貸管理人員用自己的言行培養，尤其是銀行董事會和銀行高級管理層，要系統設計銀行的信貸制度框架并帶頭貫徹，培養信貸人員的風險意識，培養正直、坦誠的個人操守，培養良好的職業道德，建立平衡制約的內控環境，形成誠信守約的良好信貸文化。

（二）關于關系人貸款管理

關系人貸款是指商業銀行對銀行關系人發放的貸款。根據《中華人民共和國商業銀行法》，關系人是指商業銀行的董事、監事、管理人員、信貸業務人員及其近親屬，以及上述人員投資或擔任高級管理職務的公司、企業和其他經濟組織。對關系人貸款實行嚴格控制是國際銀行業普遍認可的做法?！栋腿麪柡诵脑瓌t》明確要求，各國監管當局應保證銀行不能濫用關系人貸款，必須給予必要的限制，銀行對關系人貸款的條件不得優于對非關系人同類貸款的條件，銀行應控制貸款的規模，并規定類別，設置一定的限制，包括貸款審批程序必須經過董事會批準等。

農村信用社由于所處環境的特殊性，關系人貸款可能是較為棘手的問題之一，應對此給予特別關注。

（三）關于統一授信

統一授信是指商業銀行對單一法人客戶或地區統一確定最高綜合授信額度，并加以集中統一控制的信用風險管理制度。包括貸款、貿易融資（如打包放款、進出口押匯等）、貼現、承兌、信用證、保函、擔保等表內外信用發放形式的本外幣統一綜合授信。統一授信制度包括四個方面的內容：授信主體的統一、授信形式的統一、不同幣種授信的統一、授信對象的統一。

授信主體的統一，要求商業銀行一口對外。銀行同一機構內部只能由一個部門或組織統一對一個單一法人進行授信；分支機構之間，只能由一家機構對同一單一法人客戶進行授信。授信對象的統一，要求商業銀行對單一法人客戶進行授信。具體地，在借款人是總分公司制或分支機構制的情況下，不應在對一家公司的總部授信的同時，又對該公司的分公司進行授信，只能對總公司進行授信。在借款人是集團公司（包括母子公司和聯屬公司）的情況下，銀行在保證對該集團下各法人進行統一授信的同時，要掌握銀行對該集團的總體授信的情況。不同授信幣種的統一，要求商業銀行將對客戶的外幣授信業務和本幣授信業務納入統一的授信框架下，采用統一基礎的授信標準、方法與程序。授信形式的統一，要求商業銀行將其能夠對客戶提供的不同的授信形式納入到統一的授信框架內，由一個部門從信用風險的角度統一進行管理。

農村信用社成立縣級聯社、省級聯社后，需要建立內部統一的信用風險信息管理系統，加強對授信活動的統一控制和管理，以防對某一個客戶出現多頭授信、過度授信，從而使信用風險過大的情況。

（四）關于貸款五級分類方法

貸款風險分類就是指按照風險程度，把貸款劃分為不同檔次的做法。以美國為代表，把貸款分為五類，即正常(Pass)、關注(Other Asset Especially Mentioned)、次級 (Substandard)、可疑(Doubtful)和損失(Loss)，簡稱五級分類法。目前采用這類方法的國家和地區相對較多，不僅加拿大、東南亞多數國家和地區采用了該方法，幾乎所有的東歐轉軌國家都正式采納了這套方法。香港金融管理局在1994年也選擇了美國的五級分類方法。

各國和地區在實施五級分類法的過程中，根據各自實際情況作了一些調整，各檔次定義不完全一致，但原理基本相同。主要表現在：

第一，分析工具基本相同，強調對借款人的財務狀況、現金流量、凈值、盈利能力、還款能力的分析，充分考慮抵押擔保作為第二還款來源的作用，并強調非經濟因素的作用。

第二，認為貸款風險分類首先是金融機構自己的事，因為分類最主要的目的是改進商業銀行的資產質量和信貸管理，因此主要依靠金融機構主動自覺地建立和實施分類方法。要使資產分類充分發揮作用，金融機構必須有優勝劣汰的市場約束機制、良好的內部治理結構、健全的內部控制體系以及成文的政策、程序和信貸管理制度。

第三，監管當局制定出一般性的分類標準，供金融機構參照執行。金融機構既可以完全按照監管當局的分類檔次和標準執行（例如小銀行），也可以在此基礎上采取更為復雜的分類方法（例如大銀行）。

對正常類貸款進行細分，反映了一個銀行信貸管理的細致程度和管理水平，但也不能教條化，要根據自己的客戶結構和業務復雜程度確定。一些大銀行由于客戶范圍比較廣，大到航天公司，小到家庭農場；有公開上市公司，也有私營企業，必須對正常類貸款進行細分。目前，一些銀行在采用新的分類方法的情況下，正常類貸款分成十多個檔次。對一些小的銀行機構來講，在客戶結構相對單一、業務品種比較簡單的情況下，沒有必要追求細分。比較普遍的做法是將正常類貸款細分為四到六檔不等，而后四項（從關注到損失）則與監管當局的分類完全吻合。這樣做的好處是便于對正常貸款實行更加細致的監控與管理。

在推行五級分類方法的過程中，有一個概念一定要樹立起來，就是：貸款五級分類方法是銀行信用風險分析工具的一種，是銀行信用風險管理的一個組成部分，再好的貸款分類方法，也不能使本來就有問題的貸款變好；但落后的貸款分類方法，會使銀行無法正確認識貸款的內在風險，惡化貸款質量，并形成扭曲的信貸文化。

三、銀行信用風險管理的演進

銀行幾乎在誕生的時候就開始了信貸活動，對信用風險的管理也經歷了多個發展階段。一般來說，銀行的信用風險管理經歷了五個階段：

階段一：根據具體的貸款業務進行基礎的信用風險分析，例如，財務比率分析、還款能力分析、現金流量分析；

階段二：對信用風險進行評級，分析違約率，估計期望的損失，建立風險早期預警系統；

階段三：考慮系統性風險、國家風險和地區性風險，開始利用衍生工具管理風險，例如掉期；

階段四：建立組合管理模型，制定資產組合策略，計算監管資本要求，計算經濟資本要求，進行應力測試和模擬分析；

階段五：考慮更多的變量，利用標準化的數學模型計量信用風險，利用資產組合抵押債券等信用衍生工具進行資產組合管理，優化資產組合，銀行管理行為更為前移。

從我國銀行業目前的發展現狀看，很難統一劃定在某一個階段。從我國貸款五級分類制度推行的情況看，對一些銀行機構，例如農村信用社，目前還處于從第一個階段向第二個階段過渡的時期。其實，從世界范圍看，由于銀行類型不一，即使在發達國家，也很難將各銀行機構的信用風險管理水平界定在某一階段。但是，從總體上看，我國銀行業的信用風險管理水平還很落后。

近二三十年來，隨著不同分析工具的開發、計算機技術的應用，銀行業對傳統信用風險管理模型進行了改造，開發了更為先進的信用風險管理模型，對信用風險的管理更加精準和超前。目前，監管當局用以衡量銀行業信用風險的主要分析工具就是貸款風險分類方法，貸款五級分類法是監管當局普遍采用的方法。

貸款五級分類法主要根據對借款人當前財務狀況的分析來判斷授信的風險，并衡量可能遭受損失的程度，帶有一定的主觀判斷因素。尤其是在根據損失程度提取損失準備金方面，準確性較差。由于存在較大的主觀性，在執行標準不嚴的情況下，可能導致分類結果出現較大的偏差，使各銀行的分類結果不具備可比性，也存在一定的道德風險。貸款五級分類方法源于美國，最早可追溯到1938年美國經歷經濟大危機之后，該辦法歷經近七十年，改動很少。與一些大銀行采用的風險評級方法相比，監管當局采用的五級分類方法已顯落后。

2004年6月，巴塞爾委員會公布《巴塞爾新資本協議》，引入違約概率（PD）、違約風險暴露（EAD）、違約損失率（LGD）等風險計量指標，為衡量信用風險、計提貸款損失準備金、計算資本充足率提供了更為精確的風險計量方法。違約概率（PD）用于判斷和衡量一家企業在未來某一時間內無法按期償還本金或利息而導致違約的可能性。對一家上市企業而言，該指標可通過對企業的資產市場價值、違約點和資產值波動率綜合計算獲得。違約風險暴露（EAD）指違約發生時已經用出去的授信量。違約損失率（LGD）指違約發生時，估計遭受的損失與違約風險暴露之比。

違約概率能反映借款人的風險程度。一些銀行通過對違約概率的計算，得出了新的風險檔次，并對各風險檔次進行了定性的描述，開始從傳統的五級分類方法向新的風險評級體系過渡（見表1）。在正式采用新的風險評級體系之前，一些銀行確立了過渡期。過渡期內，傳統的分類方法和新的風險評級方法可以并用，并可以建立一定的對應關系。但由于風險變量不同，這種對應關系只是權宜之計，用于過渡。由于違約概率不能反映某項風險暴露可能遭受損失的程度，因此，全面判斷授信質量和風險大小、損失程度，還需要結合違約風險暴露（EAD）和違約損失率（LGD）兩項指標。銀行機構使用新風險計量模型，必須有大量的風險數據積累。一些小型銀行機構由于數據積累不充分，目前尚不具備采用新的信用風險計量模型的條件。

由于銀行業的改進，一些國家或地區的監管當局，如美國的聯邦監管當局、中國的香港金融管理局正在考慮對貸款五級分類方法進行改造。美國貨幣監理署考慮引入兩維評級框架替代傳統的五級分類方法：一維度量借款人違約的風險（借款人評級），也即違約概率（PD）；另一維度量借款人違約的情況下銀行遭受損失的嚴重程度（授信評級），也即違約損失率(LGD)。授信評級僅在借款人發生違約的情況下才進行。目前該評級框架正在征求意見過程中，尚未正式推行。

我國銀行業對信用風險的管理和監測歷史還比較短，對有關數據的積累更缺乏基礎，能掌握和運用新的風險度量和管理技術的人才還十分有限，估計在相當長的時間內，我國大部分商業銀行利用新的風險評級方法還存在難度。從另一個角度看，一些小型銀行機構由于客戶對象和業務種類相對簡單，只要切實落實風險管理措施，嚴格內部控制，傳統的風險分類方法還能夠滿足信用風險管理的需要。而農村信用社由于基礎比較薄弱，在目前階段，可以暫不考慮新的風險評級方法。我們進行信用風險管理，一定不能好高騖遠，要根據實際情況，量力而行。

表1某家銀行新的信用風險評級體系

分類檔次 PD范疇 定性描述極小違約

風險 0～0.053 借款人可能在任一主要證券交易所公開上市，并由有聲望的機構獨立評級。財務狀況、資本充足狀況、盈利情況、流動性、現金流量和管理水平皆屬上乘。違約概率幾乎可忽略不計，信用風險極小。低違約

風險 0.054～0.169 借款人可能在任一主要證券交易所公開上市，并由有聲望的機構獨立評級。財務狀況、資本充足狀況、盈利情況、流動性、現金流量和管理水平非常好。違約概率很低，信用風險較小。違約風險

狀況滿意 0.170～0.74 借款人是一家私人企業，也可能是一家公開上市公司，財務狀況顯示不存在大的負面發展趨勢。違約概率不高，信用風險較小。一般違約

風險 0.741～1.927 借款人財務狀況有少許需要關注的信號，但從銀行承受的信用風險總體情況看，已經發現的缺陷仍然可以接受。違約風險一般，但需要更多經常性的監測。中度違約

風險 1.928～4.914 借款人財務狀況一般，不會引起需要馬上關注的問題，但由于外部敏感事件可能使違約概率上升，要加強經常性的監測。重大違約

風險 4.915～8.86 借款人能夠履行財務合約，但由于外部環境或市場的變化，該履約能力可能受到損害。經營情況可能受到一個或多方面前景不佳的影響。需要加強經常性的監測。高度違約

風險 8.861～15 借款人財務狀況持續惡化，需要經常性的監測和持續性的評估。違約率令人擔憂，但借款人仍有能力履行財務合約。應該考慮是否將該客戶轉入SCU部門管理。特別管理 15.001～99.999 借款人財務狀況較差，還款能力存在疑問，或可能拒絕還款，需要對借款人財務狀況進行持續的、嚴密的監測和評估。借款人很可能違約，除非重新授信，否則，應將該客戶轉入SCU管理。違約一 100 銀行認為借款人已經不可能全額償還借貸，或已經逾期9, 0天以上。即使考慮了抵押擔保因素，也有必要對本息提取全額或部分專項準備金。利息不能計入收入。違約二 100 回收本息希望渺茫。需要準備全額核銷本息。應對可能發生的損失計提全額專項準備。注：該行對每一個檔次還有進一步的細分，一共將風險劃分為22個檔次。除兩個違約檔未再進行細分外，其他八檔進一步細分為20個檔次。