貸款五級分類操作要領及案例分析

交通銀行 蔣志明

一、交通銀行資產分類變遷

為什么要先介紹這個內容呢？主要基于兩點，一是為后面內容作鋪墊。大家知道，在國家統一的分類指導原則下，各家商業銀行都會制定自己的管理辦法或實施細則，而這些細則往往不盡相同，甚至存在很大差異。因此，先介紹交通銀行資產分類的基本方法，就是要提醒各位，后面介紹的操作要領、分析的案例以及提供的參閱材料，都是基于交通銀行對這些問題的理解與處理，不是標準答案，只能給您提供一些借鑒或參考。二是簡要介紹交通銀行資產分類的歷史變化邏輯以及我們下一步的打算，可能有助于在座各位把握資產分類的一般原則和整體規律，明確目前所處的地位，從而更好地知道未來前進和努力的方向。

這里可能在不經意間擴大了范疇，那就是用了“資產分類”。資產包括信貸資產和非信貸資產，信貸資產又分為表內的貸款和表外信貸資產；而分類可以是按期限進行分類，也可以根據質量分類，還可以以風險為基礎進行分類，可以分為五級、八級、十級、十二級甚至更多。因此，資產分類比“貸款五級分類”要寬泛得多。

銀行經營的資產多了，就產生了分類的必要，以便進行更加有效的管理。對資產進行分類，其根本目的就是為了識別風險，后面的分類管理、提取準備和通過責任認定建立信貸文化等都是以能夠比較準確地識別風險為基礎和前提的。

當然，識別風險還只是第一步，現在國際上金融機構的最高境界是“經營風險”，而要談得上經營風險，首先必須能識別風險，然后能管理風險，最后才是通過風險定價和市場交易，實現經營風險、賺取利潤的目標。以前，我們講金融機構是“經營貨幣”的特殊企業，后來講是在“經營信用”，現在要追求“經營風險”的境界，這是一個進步。

交通銀行在資產分類歷程中的主要節點。

1991年，交通銀行根據財政部1988年的文件要求率先制定了《信貸資產監控考核暫行辦法》，將貸款區分為正常和有問題兩類；1992年，又制定了《交通銀行貸款管理通則》，將有問題貸款進一步區分為逾期貸款、催收呆滯貸款和待核銷呆賬貸款；1993年正式制定了《信貸資產監控考核辦法》，實行按逾期時間和實際質量雙重認定標準，對貸款進行了分類。

1998年，交通銀行在人民銀行的統一組織下，參加了在廣東地區進行的貸款清分試點工作，首次引入以風險為基礎的貸款五級分類制度；2000年開始在全行全面推行貸款五級分類管理，制定下發了正式的《交通銀行貸款五級分類管理辦法》；2002年，又進一步實現了貸款五級分類工作的實時化、系統化，開發了專門的貸款五級實時分類管理系統，當時采用的是分散式的C/S結構，采用PB語言開發，技術上相對不是很先進，但已經能夠實現全部在系統上操作完成對公貸款的五級分類工作。

從2003年開始，交通銀行在內部資產質量考核體系中，按照貸款五級分類口徑對分支行進行監控和考核，同時開始推行世界銀行援助交通銀行的項目“改善交通銀行信貸流程”，其中包括極有特色、接軌國際的客戶與業務“二維十級”評級體系，可以對信貸資產進行十級評級。2004年，世界銀行項目在全行推廣完畢，“雙軌”并軌，明確了世界銀行十級評級與國家五級分類之間的對應關系，并在實務中執行“先評定客戶的十級，再調整得到業務的十級，最后根據對應關系轉換得到貸款五級分類結果”的操作流程。與此同時，配合引資和上市的需要，交通銀行開始引入國際會計準則IAS39，將貸款劃分為減值貸款與非減值貸款，對前者采用現金流貼現DCF法進行逐筆撥備，對后者采用遷徙模型進行組合撥備，從而率先實現了與國際接軌。

進入2005年，交通銀行的資產分類工作又邁向了更高目標，瞄準BASEL II的內部評級體系，IRB全面啟動，在國際一流咨詢公司的幫助下，完成了數據收集、清理工作，目前建模工作進展順利。

以上可以歸納出交通銀行資產分類體系變遷的歷史邏輯。第一，在分類對象上，逐步從表內貸款擴展到信貸資產、非信貸資產，從以資產為對象到以客戶為中心進行評級；第二，從基本目標看，資產分類從認定不良貸款到界定不良信貸資產，從識別經營性非信貸不良資產到甄別有問題、高風險客戶；第三，從分類結果看，從“一逾兩呆”到五級分類、到十級評級、再到未來違約的概率(PD)/違約損失率(LGD)達到連續數值的水平；第四，從更新頻率上看，從一次性運動式到一年一次更新，到半年、每季進行，一直到實時進行、系統提供（T＋1）；第五，從使用的工具看，從手工報表到MIS系統，到C/S的操作系統，到B/S－JAVA－WEB的大集中CMIS系統；第六，從主要用途看，從監控到考核，到撥備，到經濟資本。

早期開展資產分類，如何保證分類結果真實準確是一個非常重要而且關鍵的問題。我們的體會，一是要制定清晰具體的操作標準和實施細則，二是要確保所有參與者得到良好充分的培訓，三是要在操作流程上進行職能分解、分工和分離，四是要開發全行統一的操作管理信息系統，五是要對有爭議的評級建立高效、快速的裁定機制，六是內審部門要定期進行資產分類真實性大檢查，七是要高度重視外部機構對分類偏離度的監管和審計。

交通銀行的分類流程一般設置四個環節，即初分、初審、復審和審定，針對不同的業務種類、業務環節，由不同的部門負責完成，形成相互制約的體制。對有爭議的結果，一般以審定結果為準；分歧特別大的，可以提交貸審會討論確定。

交通銀行不是為了分類而分類，沒有單獨的分類流程，而是將分類完全融入到整個信貸業務流程中，與授信申請、審批、放款、監控、清收等業務環節完全融合在一起，一并完成，無須單獨發起。從十級評級看，大致需要12個步驟，其中客戶評級和業務評級各6步。

二、貸款五級分類操作要領

在貸款五級分類過程中，值得注意的十個操作要領，主要是：

(一)關注類與次級類的界限

對貸款進行五級分類，首先是要把貸款區分成正常與不良兩個大類。區分不良大類與正常大類的實質，就是區分關注類與次級類。從核心定義看，關注類與次級類之間的界限不易把握，尤其是對于初學者。原因在于關注類與次級類的定義分界模糊。

我國五級分類的定義曾經發生過一次演變。1998年人民銀行在試行時采用如下定義：

正?！杩钊四軌蚵男泻贤?，有充分把握按時足額償還本息。

關注——盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產生不利影響的因素。

次級——借款人的還款能力出現明顯問題，依靠其正常經營收入已無法保證足額償還本息。

可疑——借款人無法足額償還本息，即使執行抵押或擔保，也肯定要造成一部分損失。

損失——在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少部分。

該定義與美聯儲的五級分類定義是基本相符的。美聯儲五級分類定義如下：

正?！杩钊四軌驀栏衤男泻贤?，有充分把握償還貸款本息。

關注——盡管目前借款人沒有違約，但存在一些可能對其財務狀況產生不利影響的主客觀因素。如果這些因素繼續存在，可能對借款人的還款能力產生影響。

次級——借款人的還款能力出現了明顯問題，依靠其正常經營收入已無法保證足額償還貸款本息。

可疑——借款人無法足額償還貸款本息，即使執行抵押或擔保，也肯定要發生一定的損失。

損失——采取所有可能的措施和一切必要的程序之后，貸款仍然無法收回。

按照上述定義，關注類是指第一還款來源能夠償還的貸款，而次級類是指第一還款來源不能償還的貸款。

2001年人民銀行在正式推行時將五級分類定義修改如下：

正?！杩钊四軌蚵男泻贤?，沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時足額償還。

關注——盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產生不利影響的因素。

次級——借款人的還款能力出現明顯問題，完全依靠其正常營業收入無法足額償還貸款本息，即使執行擔保，也可能會造成一定損失。

可疑——借款人無法足額償還貸款本息，即使執行擔保，也肯定要造成較大損失。

損失——在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少部分。

從上述定義可以看出，正常大類（含關注類）是按照違約率來劃分的，而不良大類則是按照預計損失率來劃分的。衡量信用風險水平的標準之一是違約概率，未能償還貸款的本金和或利息被稱做違約。違約概率是指借款人在未來12個月內不能履行其義務的可能性。

預計損失率＝1－（借款人能夠償還的貸款本息＋抵質押物的變現價值＋擔保人代償金額－追索擔保和變現抵質押物所需的費用）/貸款本息

人民銀行新的核心定義中，對于違約而沒有損失的貸款應該如何分類，沒有作出明確的表述，在實務中容易引起爭議。

2002年交通銀行為界定不良貸款的界限，按照預計損失率同時結合準備金的計提要求，對次級類、可疑類以及損失類作了如下劃分：預計損失率在25％以內（含25％）的，應當歸入次級類；預計損失率在25%～90％的，應當歸入可疑類；預計損失率在90％（含90％）以上的，應當歸入損失類。

各家商業銀行在進行后三類分類時，設定的預計損失率各不相同，如工商銀行次級類預計損失率為30%～50％、可疑類50%～75％、損失類95％以上；江蘇省農信社次級類的預計損失率為不高于70％，等等。由于各家商業銀行設定的后三類的預計損失率標準不同，單純比較后三類的占比意義不大。

在貸款五級分類過程中，要注重以核心定義為標準，即以評估借款人的還款能力為核心，把借款人的正常營業收入作為貸款的主要還款來源，貸款的擔保作為次要還款來源，來判斷借款人及時足額歸還貸款本息的可能性。當然，所謂及時足額是針對借款合同而言的。

五級分類的主要難點是：1.由于是定性判斷，因而對經驗的依賴性較高；2.標準的多維性不易把握。

(二)參考特征的局限性

各種類別的參考特征為分類者提供了理解核心定義并加以運用的捷徑。參考特征是某類貸款的一般特征描述，按照審慎原則，各檔次貸款的具體特征通常是一種最低標準，但也并非絕對如此。實務當中還是要以核心定義為最終分類標準，抓住那些影響貸款回收的基本因素，而不能過度依賴于參考特征。

(三)財務分析的誤區

進行五級分類時不少人有過于注重靜態財務指標的傾向。財務指標固然重要，但有時會誤導。如房地產公司在開始預售之前的財務報表，流動比率、速動比率、周轉比率通常都趨惡，但并不能表明房地產公司還款出現了問題。

財務分析的另一個誤區是把財務與非財務割裂開來，缺乏對企業非財務因素和財務因素內在聯系的把握，以致作出誤判。因此，財務分析應該重視研究指標揭示的借款人經營狀況，應該重視財務趨勢分析。

(四)現金流量的判別標準

現金流量作為一個重要的財務分析手段，被廣泛應用于五級分類之中。分類人員通常會注重財務報表中的經營活動現金凈流量和所有活動的現金凈流量是否大于零，容易產生過度依賴靜態現金流量的傾向。對于成長型企業，經營活動現金凈流量小于零是正常的，不能由此判定貸款難以償還。

此外，企業可以在一定程度上對某時點的現金流量進行調節或修飾。企業主營業務現金流量的主要結構如下所示：

主營業務收入凈額

減：應收賬款(凈值)增加額

減：應收票據增加額

加：預收賬款增加額

＝主業銷貨所得現金（1）

主營業務成本

加：存貨(凈值)增加額

減：應付賬款增加額

加：預付賬款增加額

＝主業成本所付現金（2）

(1)-（2）＝主業所得現金

(五)非財務因素分析是五級分類的基礎

行業風險分析主要包括：壽命周期、替代品、依賴性、成本結構、盈利性、周期性、法律政策環境，借款人經營風險主要包括借款人總體特征分析（規模、發展階段、產品多樣化、經營策略）、產品與市場、供應、生產、銷售，管理風險分析主要包括借款人的組織形式、管理層的素質與經驗、管理層的穩定性、經營思想和作風、員工素質、內部控制、財務管理能力、法律糾紛、關聯公司管理、還款意愿等。

非財務因素分析中需要注意以下幾個問題：

1.準確判斷非財務因素影響的方向性、時間性和程度差異；

2.非財務因素分析要抓住重點；

3.正確理解非財務因素分析與財務分析的關系；

4.充分認識非財務因素分析的主觀性特征。

(六)擔保研判

根據《貸款風險分類原理與實務》，如果必須通過擔保來獲得還款來源，那么只要抵押物可變現且變現凈值超過未償還的貸款本息，或保證人有履約保證的意愿和財務實力，都應將該項貸款歸入次級類。如果以擔保作為第二還款來源，貸款本息仍然無法足額償還，以致會發生一部分損失，貸款應歸為可疑類。這種觀點符合1998年人民銀行的定義，但根據2001年人民銀行的定義，上述兩種情況可以上調一級。在五級分類中，擔保的研判是非常重要的。對擔保要重點關注以下方面：

第三方保證的要關注：

1.保證合同的合法性、合規性、完整性、有效性；

2.保證人的代償能力；

3.保證人的代償意愿；

4.保證人履約的經濟動機及其與借款人之間的關系。

對于抵(質)押要關注：

1.抵押合同的合法性、合規性、完整性、有效性；

2.抵押物的占有和控制；

3.抵押物價值的確定性、穩定性、易變現性；

4.抵押率（覆蓋率）。

(七)關聯企業的評級

對關聯企業進行五級分類時，應采用對所有關聯企業共同分析、整體把握，然后對單體獨立評價的方法。在對關聯企業分析時，要充分重視其資本、資金、交易等關聯關系，把握整體風險，關注關聯交易、關聯資金轉移對借款人經營狀況的影響。集團客戶是關聯企業的一種典型形式。

(八)借新還舊與重組貸款的分類

貸款借新還舊的目的與五級分類直接相關。常見的幾種借新還舊有：1.營銷目的，2.貸款周期與資產轉換周期不匹配，3.短貸長用，4.保全資產，5.清收利息。后兩種屬資產重組的范疇，對于前三種情況，要具體問題具體分析，以貸款的風險狀態為基礎，而不能簡單地以是否借新還舊作為分類依據。

不良貸款重組的主要目的包括：1.挽救不良貸款，2.減少貸款損失，3.延續訴訟時效，4.消除文件缺陷，5.掩飾貸款質量。對于重組貸款同樣要根據風險狀況進行分類。交通銀行規定：重組貸款（主體不變更）須設立六個月的觀察期，這是基于審慎原則作出的規定。但對轉換主體的重組貸款，則應視新主體的風險進行分類。

(九)貸款評級的拆分

交通銀行把客戶評級和業務評級分開，對客戶單獨進行的評級具有惟一性。此外，對業務逐筆進行評級。

在五級分類中，交通銀行對單筆貸款不拆分評級，原因有二：一是與交通銀行內部進行的十級評級法不一致；二是實務中難以準確估計可回收金額，拆分后并不會使分類更精確。同一客戶的不同業務允許存在不同級別。

(十)虛假財務報表

財務報表可接受的原則是：資本不能高估，負債不能低估；收入不能高估，成本不能低估。提供不符合上述條件的財務報表，貸款最高可評為關注類。

三、貸款五級分類案例—分析

分析案例1H酒廠1200萬元貸款：生命周期

貸款的基本情況：

借款人H酒廠成立于1980年，是海濱市的第一家啤酒生產企業，在20世紀80年代，生產銷售量占到本市啤酒銷售的25%，成為市里的重點企業和利稅大戶。1994年，該廠為進一步提高產品質量，擴大銷售,于1994年8月，向A銀行申請了一筆技術改造貸款，貸款金額1200萬元，期限3年（1994年７月15日～1997年７月15日），按季歸還貸款本息，還款來源為固定資產折舊和銷售收入。由海濱市某房地產公司提供700萬元的擔保，并用該啤酒廠的一套價值700萬元的生產設備作為抵押。

第一次分類借款人情況(分類時間：1995年１月）：

◆ 借款人嚴格按照貸款合同的規定使用了貸款，并能按期償還貸款的本息，還款記錄良好。

◆ 通過對借款人1994年末的財務報表資料（略）分析：其財務狀況良好，銷售收入和經營利潤穩中有升，現金凈流量為正值。

◆ 經過技術改造，產品質量有所提高，產、銷量穩中有升；管理層在嚴格產品質量管理的同時，積極開拓銷售市場，市場占有率從上年同期的25%上升到32%。

◆ 通過對借款人行業、經營、管理等方面非財務因素的分析，發現不存在影響借款人未來還款能力的不利因素；擔保抵押情況沒有不利的變化。

第一次分類：

◆ 財務分析表明:借款人的財務狀況良好。

◆ 現金流量分析表明:凈流量為正值，有正常、充足的還款來源。

◆ 非財務因素分析表明:還款意愿良好，不存在影響未來還款能力和還款可能性的明顯不利因素。

◆ 借款人本身的歷史財務狀況良好,可預見的未來還款能力正常,所以為正常類貸款。此時也要考慮信用支持的狀況。

綜上分析，第一次分類結果正常貸款。

第二次分類時借款人情況(分類時間：1996年１月）：

◆ 借款人能按期償還貸款本息。

◆ 借款人的財務狀況是可以接受的，但經營利潤有所下降，應收賬款回收期轉慢；現金凈流量仍為正值，但較上年同期有所下降。

◆ 經進一步的調查、分析，海濱市在1995年有三家新的啤酒廠投產，其中有一家中外合資企業生產、銷售一種世界名牌啤酒，市場競爭十分激烈，借款人的市場份額已經下降到19%；而同時，由于國家大幅度調整農副產品價格,啤酒的原材料成本上漲。

第二次分類：

◆ 借款人的財務分析和現金流量分析表明，目前的還款能力沒有問題。

◆ 但主要財務比率和現金凈流量有下降趨勢，在市場競爭和原材料成本方面存在一些影響借款人未來經營情況的不利因素。

◆ 如果不利因素持續下去，將影響借款人的還款能力。

綜上分析，分類結果調整為關注貸款。

第三次分類時借款人情況（分類時間：1997年１月）：

◆ 借款人在還本付息方面出現三次延遲現象，其中一次拖欠利息達兩個多月。

◆ 借款人1996年度的財務報表分析顯示，從1996年9月開始,經營利潤明顯下降,年度利潤僅為20萬元；而凈現金流量為-30萬元。

◆ 受市場競爭和原材料成本上升的持續影響，借款人的生產經營狀況較不理想；在1996年末，一位負責生產管理的副廠長被合資啤酒廠高薪聘任為廠長，企業的產品質量不斷出現問題，銷售量大幅下降，市場份額只有8%，產品出現積壓，有大量的貨款被拖欠。

第三次分類：

◆ 現金流量為負值，主營業務收入已不足以歸還貸款的本息，借款人的還款能力出現了明顯問題。

◆ 此時對貸款的償還已經需要考慮第二還款來源的補償。

綜上分析，分類結果下調為次級貸款。

第四次分類時借款人情況（分類時間：1998年１月）：

◆ 截至1997年末，借款人已經逾期貸款本息520萬元，逾期時間為195天；借款人向A銀行申請對逾期貸款本息進行重組。

◆ 借款人財務報表表明：年度虧損達80萬元，現金凈流量為-120萬元。

◆ 借款人的大部分生產線已經停工，只保留了原來三分之一的生產能力，產品出現滯銷，市場占有率已經降到2%。

第四次分類時已涉及收購重組：

◆ 本市的中外合資啤酒廠有意兼并收購H啤酒廠，雙方正在磋商過程中，但其中對該啤酒廠員工下崗的安置問題存在較大分歧。

◆ A銀行一方面認為借款人被收購的可能性較小，另一方面也擔心在企業兼并過程中，貸款受到更多的損失，所以不愿對貸款進行重組，并已經向法院起訴借款人和擔保人，追討拖欠的貸款本息。

第四次分類時擔保抵押情況：

◆ 擔保人海濱市某房地產公司因在從事房地產投資方面失敗，企業出現嚴重虧損，資不抵債，其貸款銀行B商業銀行正通過法律手段向其催收巨額房地產貸款,其已無力履行擔保人義務。

◆ 抵押品屬于專業設備，市場變現較難；經評估，市場價值約為360萬元，而強迫拍賣價約為300萬元。

綜上所述，第四次分類的結果：貸款余額520萬元下調為可疑類。得出此結果的理由是：

◆ 因為貸款已經出現嚴重逾期，根據《貸款風險分類指導原則》確立的期限界定原則，應至少歸屬為次級類貸款。

◆ 因為借款人的經營性收入和其他還款來源已無法償還貸款本息，其擔保人也喪失了還款能力，抵押品的強迫拍賣價只有300萬元，即使變賣，也無法足額償還貸款本息，貸款的完全清償已是不可能。

◆ 因為有部分抵押品，借款人又有被收購兼并的可能性，所以劃分為可疑類貸款。

本案例清晰地展示了一筆貸款的生命周期。如果進行拆分，結果會怎樣呢？

◆ 雖對抵押品價值進行了評估，但尚未進行實質性的拍賣，抵押品的實際價值有待確定。

◆ 如果對520萬元貸款進行拆分，由于抵押品強迫拍賣價為300萬元，則300萬元貸款似可劃為次級類。

◆ 抵押品專業評估市場價值為360萬元，因此貸款余額與貸款評估市場價值的差額160萬元應為損失類。

◆ 強迫拍賣價與評價市場價之間的差額屬于不確定因素，相應的60萬元貸款分為可疑類。

如此，一筆520萬元貸款拆分成三個類別：次級類300萬元、可疑類60萬元、損失類160萬元?？梢?，操作復雜，結果多變，但不礙損失。因此我們認為只要提足相應的損失準備，無須拆分。

分析案例2某有限公司3100萬元貸款：一般分析

公司概況：

屬于有限公司，成立于1994年，注冊資本3000萬元。公司的主導產品是ＬＥＤ大屏顯示系統。公司屬電子設備行業，曾以承建“1990年北京亞運村”的項目而知名。

公司貸款基本情況：

◆ 貸款金額：3100萬元。

◆ 貸款余額：2800萬元（截至2006年2月）。

◆ 貸款期限：2004年4月1日～2005年4月1日；2004年7月12日～2005年7月12日。

◆ 貸款種類：流動資金。

◆ 貸款用途：借新還舊。

◆ 貸款保證：某專業擔保公司。

◆ 還款來源：（1）經營銷售收入；（2）擔保單位代償。

◆ 償還情況：主管單位代償300萬元，其余逾期已超過3個月，并已欠息。

◆ 他行貸款：除一筆32000萬元貸款由其主管部門（擔保單位）代償外，其余3069萬元貸款（專業擔保公司擔保）也已全面逾期。

借款人連續三年財務情況(略)。

擔保人概況：

擔保單位為一家專業擔保公司，由十六家單位共同發起，2001年8月成立，注冊資本10億元。公司以信用擔保為主營業務，涵蓋了擔保、投資、咨詢、資產受托管理等10項經營范圍，是至今為止集擔保、投資、咨詢于一體的國內最大的商業綜合性擔保公司之一。

擔保人財務情況：

影響企業還款的有利因素：

◆ 主管單位有意入駐該公司，對公司進行重組，目前公司領導層已全面更換，并已代償300萬元貸款。

◆ 2006年公司重組后，主管單位有意擴充其業務，支持企業發展。

影響履約還款的不利因素：

◆ 公司財務狀況較差。資產負債率高達90%,凈資產較少,資產流動性差，現實收入與預計收入相差很大；其他應收款達1個多億，主要為母公司欠款,全額收回難度較大。

◆ 公司缺乏有效的管理。管理層未能很好適應市場競爭環境, 造成經營下滑，市場占有率低。經營活動現金凈流量來自于應付賬款的增加，利用自身現金流無法還款。

◆ 銀行債務沉重,財務成本居高不下。

◆ 擔保單位對外擔保金額巨大，部分擔保涉案，且有大筆資金被占用，資產流動性差，代償能力有限。

五級分類綜合分析：

◆ 企業自身經營困難，財務狀況較差，依靠自身經營收入無法滿足正常全額還款，擔保人實際代償能力有限。

◆ 企業主管部門已有意重組，并已逐步落實，2006年有好轉的可能，且主管部門已代償300萬元及全部欠息，并承諾逐步壓縮貸款。

您認為該筆貸款應當分類為

◆ 正常（Pass）?

◆ 關注（Special Mentioned）？

◆ 次級（Substandard）？

◆ 可疑（Doubtful）？

◆ 損失 （Loss）？

分析案例3W飯店貸款風險分類分析

(一)授信客戶背景

成立背景：公司成立于1989年2月23日，原為中日合資企業，注冊資本2500萬美元（折合約人民幣13844.405萬元），由南京A旅游實業開發有限公司和日本國南京某投資株式會社各占股50%合資經營。2003年6月17日日本國南京某投資株式會社將其持有的50%股權折價100萬美元轉讓給南京B投資發展有限公司，轉讓后企業轉為有限責任公司，注冊資本不變，仍為各占股50%。2004年10月又吸收合并幾家有限公司，注冊資本不變。

股權結構：注冊資本13844萬元，各方出資具體如下表：

投資者 投資額(萬元) 股份占比(%)南京B投資發展有限公司 7100 51.29南京市A旅游實業開發有限公司 4125 29.79南京市某國際信托投資公司 1500 10.84南京市某煤氣公司 672 4.85南京市某飯店 447 3.23合計 13844 100經營范圍：提供旅游服務和商務、會務活動的場所及其配套服務設施；酒店管理咨詢；物業管理和咨詢經營；各類餐廳、咖啡室、購物中心、車隊、停車場和其他商業服務設施、娛樂健身設施；提供票務代理業務；管理咨詢、職業培訓、室內裝潢設計、施工。

行業地位及企業核心競爭力（優勢）：該公司于2001年8月被評為五星級涉外酒店，屬于旅游飯店行業。地處繁華地段，交通便利，軟硬件設施優良，同時提供住宿、餐飲、娛樂、購物“一條龍”服務，達到五星級水平，符合國內外客戶需求，市場前景較好。

(二)授信業務背景

該公司在交通銀行有1800萬元授信額度。

截至7月28日：經查詢，2000年前在交通銀行貸款曾發生短暫逾期的情況，但不欠息。

據信貸崗反映，無訴訟及案件，除2005年增加29萬元短期投資用于購買股票外無其他投資理財行為，無關聯企業授信。

對交通銀行效益貢獻度：在交通銀行有一定存款和本外幣結算。該公司2005年上半年在交通銀行日均存款保持在900萬元左右。

上次貸審會授信安排及執行情況見下表：

授信種類 金額

(萬元) 期限 利率 擔保 使用金額

(萬元)短期貸款 600 1年 基準上浮10% 飯店8層抵押 600短期貸款 600 1年 基準上浮10% 飯店9層抵押 600短期貸款 600 1年 基準上浮10% 飯店10層抵押 600合計 1800 1800上次貸審會提款條件及監控要求：無該公司在同業授信情況：總授信額度19250萬元，具體情況見下表：

銀行 授信種類 授信金額(萬元) 擔保BC銀行 長期貸款 10250 房產抵押CCB銀行 短期貸款 4000 房產抵押南京市C銀行 短期貸款 5000 房產抵押小計 19250 或有負債：無(三)市場分析

該飯店開業之初巨額負債，加之國內旅游服務業競爭激烈，成本居高不下，一直是負債經營，歷年虧損嚴重。2000年該公司調整了領導班子，更新了經營思路，投入了1000多萬元對部分設施進行了更新，取得了一定的成效，企業開始減少虧損，營業收入有了一定的增加，客房入住率有所上升，基本達到70%以上，餐飲和商場收入也開始上升，近三年該飯店營業收入穩定在7000萬元以上，在南京中高檔飯店中具有一定知名度，份額相對穩定。從2004年起開始盈利，實現盈利967萬元，至2005年6月末，實現銷售3719萬元，利潤467萬元，進入賬面盈利階段。除經營有起色外，主要是受2003年11月其股東、董事會決定2003～2007年停止固定資產折舊（每年約1400萬元）因素影響。

該飯店屬南京市為數不多的五星級高檔酒店，特定市場需求旺盛，競爭者有限且各自保有一定的市場份額。但近日，我國出臺《旅游飯店星級劃分與評定》的新標準，酒店可在最高星級——五星基礎上增設更高級別和取消星級終身制均已通過審批，這意味著對南京五星級酒店的重新洗牌在即。該酒店在南京9家五星級酒店（含準五星）中的硬件設施、管理水平、客房入住率并不占優勢，面臨挑戰，必須走特色經營之路。公司通過繼續給予日方客戶優惠，穩定日方市場。同時積極拓展國內散戶市場，提高盈利能力。在穩定客房銷售的基礎上，緊緊圍繞餐飲銷售做文章，并做好商品銷售和康樂經營工作，提升服務附加值。

2004年6月公司斥資6000萬元（其中商業銀行貸款5000萬元）整體收購某飲食服務集團公司，該飲食服務集團公司為老國有企業，旗下多家飯店具有較高知名度和資產，重組后業務有望進一步拓展。

(四)財務狀況

1.財務報表質量。

該公司提供的2003年、2004年報表均已審計，2005年報表尚未經審計，但已經該公司蓋章確認，經調查，提供給銀行的管理信息是及時和全面的，財務報表可以接受。

銷售和盈利能力：該公司2003年、2004年、2005年銷售收入分別為7543萬元、7663萬元、7887萬元，銷售較為穩定，無太大變化。三年毛利率分別為64%、68%、69%，保持了穩定增長和較高的水平。由于暫停提取折舊，這三年的凈利潤分別為916萬元、967萬元、1070萬元，也保持了較高利潤，但2005年利潤中包含一次性退稅209萬元。

2.償債和利息保障能力。

有形凈資產：該公司2003年、2004年、2005年有形凈資產分別為1717萬元、2717萬元、6685萬元，由于扭虧為盈，凈資產開始回升，對債務的保障能力有所加強。

利息償還能力：該公司2003年、2004年、2005年財務費用分別為805萬元、949萬元、1209萬元，由此計算出其這三年稅前利潤/利息分別為2.14、2.06、1.71，有能力支付銀行貸款利息。

3.資產管理效率。

應收賬款周轉天數：該公司這三年應收賬款周轉天數均為0，遠遠好于70天的同行業平均水平，說明該公司收款及時，無壞賬風險。

存貨周轉天數：該公司這三年存貨周轉天數分別為56天、99天、92天，好于120天的同行業平均水平，基本穩定。

應付賬款周轉天數：該公司這三年應付賬款周轉天數分別為97天、120天、122天，高于80天的同行業平均水平，自發融資的能力有所提高。

流動性：該公司這三年流動比率分別為0.44、0.26、0.26，速動比率分別為0.31、0.16、0.15，均較低，無太大變化，短期可供還款的來源有限。

4.長期償債能力/再融資能力。

總負債/有形凈資產：該公司這三年總負債與有形凈資產的比率分別為11.82、9.76、3.77，高于同行業平均水平，再融資能力較差。

該公司這三年資產負債率分別為81%、83%、79%，指標基本穩定，但資產負債率較高，再融資能力較差。

5.現金流量分析。

該公司2004年主營業務利潤現金流量為6213萬元現金流入，主營活動現金流量為1955萬元現金流入，說明該公司核心業務能帶來較多現金流，經營活動現金凈流量為2586萬元流入，說明該公司主業經營比較專一，其他投資和資金拆借不多，但由于公司長期投資增加6357萬元，造成扣除投資活動后的現金剩余為4851萬元現金流出，遂從其他銀行增加貸款4700萬元解決，2004年現金實際變動為113萬元現金流出。2005年，該公司主營活動現金流量為2180萬元現金流入，說明該公司核心業務繼續能帶來較多現金流，經營活動現金凈流量為1474萬元流入，該公司用此現金支付銀行利息1209萬元，并減少銀行貸款450萬元，說明該公司經營產生的現金流已能逐步歸還銀行貸款。

(五)擔保情況

以飯店第8、第9、第10層房產提供抵押擔保。根據南京某房地產評估咨詢有限公司《房地產價格評估報告書》中的描述，第8層為商務用房，第9、第10層為標準間、豪華間，各層建筑面積均為1139.94平方米，每層評估價值均為1298.71萬元，總價3896萬元。抵押物已經抵押科復審，抵押意見為：考慮到2005年評估價格比2002年評估價格（4363.6萬元）下降，同時該宗土地使用年限至2019年11月29日，建議每層抵押價格須適當壓縮，本次可每層抵押擔保500萬元，隨著使用年限的減少，仍需逐年減少抵押價值。

(六)主要風險點(見下表)

主要風險點 風險防范措施及建議一、信貸政策類 二、行業投向類 1 住宿餐飲行業，屬減持類 2 行業景氣受當地經濟發展影響 三、授信品種類 1 短期貸款匹配長期用途有鋪底貸款可能 房產抵押四、經營財務類 1 資產負債率偏高 2 資本固化程度明顯，經營杠桿較高 3 流動性不佳，短貸長用現象明顯 4 長期投資超過凈資產50%，不符合《貸款通則》和《公司法》的有關規定 5 新投資的餐飲行業競爭激烈，投資收益存在不確定性 6 貸款難以與其經營規模相匹配 7 交通銀行抵押物評估價值縮水，其剩余土地使用年限僅為14年 五、其他說明類 1 累計虧損嚴重導致凈資產遠小于注冊資本，消化歷史包袱有待時日 2 不計提固定資產折舊有違會計準則，有虛盈實虧之嫌 3 其他賬務處理存在多處不規范 (七)分類結論

綜上所述，該公司成立時間較長，經營穩定，經歷過市場的考驗，有一定知名度，有成熟的管理和穩定的客源，抵抗市場風險的能力較強，但同時，該公司由于負債較多和歷年虧損，導致其有形凈資產較少，資產負債率較高，資產流動性較差。又由于該公司每年提取較多固定資產折舊，現金流量充足，自2003年開始公司暫停提取折舊，已開始有較大盈利，有能力歸還銀行貸款本息，由于長期投資增加較多，歸還銀行短期貸款受到一定影響。因此，該公司被分為關注，在落實抵押擔保的基礎上，方可給其授信額度。

四、貸款五級分類案例—參閱

參閱案例1某實業有限公司

(一)貸款分類類別：損失

(二)貸款分類日期：1997年12月31日

(三)借款人基本情況

該公司是合資企業，經營范圍有化學用品、建材、電子產品、辦公設備、紡織品，注冊資本500萬元，1993年8月成立。該公司1993年向銀行申請貸款時，風險度為40％,按當時銀行評級標準評為AA級。公司無論是貸款前還是貸款后在銀行均無任何存款結算。

公司8月份成立，當年11月份向銀行申請貸款，營業時間極短，各項業務均未開展，貸后檢查記錄也無從了解。

(四)貸款基本情況

公司于1993年11月向銀行申請150萬元流動資金貸款，用于向市麻紡織品廠購進麻棉混紡布，銷往中國香港，銀行于1993年12月27日貸出150萬元貸款，貸款期限6個月，1994年6月27日到期，貸款種類為短期流動資金貸款，預計貸款還款來源為銷售收入。貸款一發放到賬，即分筆轉入私人賬戶，匯出銀行，從貸款第一個月后即開始欠息，貸款到期后不能歸還，截至1997年12月31日清分日，該筆貸款一分未還，逾期已達4年。

(五)借款人還款可能性分析

這筆貸款種種跡象表明，該貸款根本無收回的可能，原因在于：

1.現金流量分析。

公司報表反映無任何銀行存款，貨幣資金幾乎為零。

2.財務分析。

公司成立3個月即向銀行申請流動資金貸款。報表反映公司總資產597萬元，流動資產585萬元，其中應收款200萬元，存貨248萬元。流動負債60萬元，其中預收款42萬元，資本金537萬元，銷售收入248萬元，利潤35萬元。根據信貸員分析，公司負債率僅有10％，自有資金比率90％，流動比率9.8∶1，速動比率5.6∶1，銷售利潤率14.2％。信貸員認為，公司經營狀況較好，財務結構比較合理，效益樂觀，同意放貸6個月。

實際上這是財務分析的重大判斷失誤。第一，公司成立不足4個月，公司資產僅有597萬元，無任何固定資產，資產規模極小，抗風險能力極弱。第二，貨幣資金為零，資金全部占壓在應收貨款與庫存商品上，變現能力極弱。第三，應收貨款周轉期220天，存貨周轉期456天，應收款、存貨均超過其銷售收入，周轉期超過銀行貸款期，對于成立不足4個月的小型企業，經營已難以維持，只能靠大量對外借債維持，經營狀況惡化，貸款風險極大，因此貸款發放后即產生欠息。第四，最致命的是企業搞假注資，成立公司騙取銀行貸款，貸款發放后，銀行監管不力，致使貸款分筆劃到私人賬上，造成貸款無法彌補的損失。信貸員對報表的虛假沒有及時察覺，也使犯罪分子陰謀得逞。貸款轉移出銀行后，企業不久就人去樓空，多年來在工商局年審記錄空白，股東經法人挪用公司資金被公安局監視居住，后收審。

3.擔保分析。

該筆貸款由某工貿公司擔保，擔保手續完備，但借款單位與擔保單位實際為一伙人，貸款發放后，同樣人去樓空。而且，擔保單位資產僅有2735萬元，貨幣資金54萬元，應收款410萬元，存貨551萬元，銷售1561萬元，利潤235萬元，貸款660萬元。與借款企業一樣，同屬小型企業，抗風險能力弱，基本無現金流量，流動資產中的95％都占壓在變現能力較弱的存貨與應收款上，自身經營處于維持狀態，不具備擔保能力。

4.非財務分析。

第一，從行業前景看，我國紡織行業自20世紀90年代后潛入低潮，生產能力嚴重過剩，出口產品受歐美等國家配額限制，市場萎縮，全行業陷入不景氣，預計將有較長的一段調整期，人員下崗，企業關停并轉成為必然，小型企業首當其沖，這時，銀行對該類中小企業的扶持是不合時宜的，且該企業自有資金嚴重缺乏，僅有的流資大量占壓在存貨與應收款上，使經營陷于停頓狀態，經營產品單一。

第二，銀行對該筆貸款無論是貸前調查、貸后檢查都極不負責任，借款人采取欺詐手段騙取銀行貸款，貸款資金被挪用，暴露了當時銀行信貸管理方面存在明顯漏洞，借款人提供虛假報表和驗資報告，卻能通過銀行層層審批。

5.總體評價。

貸款至今逾期4年，本息分文未還，借款人與擔保人人去樓空，訴訟后，法院已中止執行，貸款損失肯定在95％以上，銀行已申請核銷該筆貸款。

參閱案例2某工貿有限公司

(一)貸款分類類別：可疑

(二)貸款分類日期：1997年12月31日

(三)借款人基本情況

該公司系國有企業，開發生產“可空變色系列眼鏡”，電子及光學應用產品，經營國內商業、物資供銷業、信息咨詢、計算機系統、郵電通信配套設備（不含電話機）的開發、銷售。目前該公司全力投入其“智能服務網絡系統”項目，已基本停辦其他業務，經營處于虧損狀態。企業信用等級為C級，在銀行無結算往來，屬限制客戶。

(四)貸款基本情況

貸款用途：購買生產原材料。

貸款金額：200萬元。

貸款種類：短期流動資金貸款。

貸款期限：1996年12月30日至1997年7月30日。

預計貸款還款來源：銷售收入。

展期情況：無。

貸款還本付息情況：逾期5個月，應收未收利息為13.7萬元。

(五)借款人還款可能性分析

1.現金流量分析。

該工貿有限公司的現金凈流量如下表：

報表時間 1996年

12月31日 1997年

6月30日 1997年

12月31日 1998年

6月30日現金凈流量(萬元) -122 -299 -124 -170經營活動現金流量(萬元) -320 5 6 -170投資活動現金流量(萬元) 202 4 80 0融資活動現金流量(萬元) 400 -300 -50 0該公司的現金凈流量為負值，一方面是因為該公司的銷售收入低，銷售業務逐漸停止，以致經營活動現金流量為負值；另一方面是因為該公司因償還到期銀行貸款導致融資活動現金流量為負值。分析表明，該公司無論用經營活動產生的現金或投資活動產生的現金都無法償還貸款，必須進行對外融資才有可能償還貸款。

2.財務分析。

對該公司的損益表進行分析，我們可以看出：該公司一直處于虧損狀態。主要原因是企業的銷售收入一直很低，甚至在1998年4月30日的會計報表中銷售收入為零。再對公司的資產負債表進行分析可知，企業的存貨和應收賬款金額較小，且其銷售收入基本與存貨減少的數額相等。這說明企業在產品的開發生產方面的經營活動已基本停止，其銷售收入依靠存貨的銷售實現。加上日常的管理費用和財務費用較重，企業無法產生足夠的現金流量來歸還銀行貸款。

企業的短期負債比重過高，并且呈上升趨勢；營運資金在四期會計報表中均為負值，說明企業是通過短期資金來維持整個經營活動。一旦需要償還短期負債，而長期資產又不能及時充分變現，那么該公司將面臨嚴重的債務危機，而且對債權人的債權保障程度很低，一旦進入清算，債權人的風險是很大的。

該工貿有限公司的主要財務指標如下表：

報表時間 1996年

12月31日 1997年

6月30日 1997年

12月31日 1998年

6月30日資產負債率(%) 72 77 83 89流動比率(%) 97 94 91 89由上表可見，該公司負債水平較高，短期償債能力極差。

綜上所述，該公司的財務狀況已嚴重惡化，經營管理不善，現金流量為負值，償債能力低。

3.擔保分析。

擔保企業為某實業有限公司。擔保合同合法合規，擔保合同文本要素齊全。經信貸員調查，擔保企業已停止向市工商局辦理1997年年審，營業場所已人去樓空，即使借款人也無法與之聯系。這表明擔保企業無法代償貸款。

4.非財務因素分析。

該工貿有限公司目前已基本停辦其他業務，全力投入其“智能服務網絡系統”項目，該項目已被國家有關部門列入1997年度利用外國政府貸款備選項目，金額為280萬美元，若該公司能落實此融資活動，則有可能歸還部分貸款。

該公司在銀行的信用評級為C級，且該筆貸款已逾期5個月，應收未收利息達13.7萬元。

5.總體評價。

影響貸款償還的不利因素：企業經營管理不善，財務狀況惡化，其還款能力出現明顯的問題，現金流量為負值，依靠其正常的經營收入已無法保證足額償還貸款本息。擔保人已停止營業，銀行無法追索擔保人償還貸款。銀行貸款的損失風險較為明顯。

重大事件：該公司的“智能服務網絡系統”項目有可能獲得外國政府貸款。

評級理由：企業經營困難，財務狀況惡化，依靠第一還款來源（正常的經營收入）已無法保證足額償還貸款本息；擔保人已停止營業，銀行無法依靠第二還款來源收回貸款本息。該筆貸款已逾期5個月，且有欠息的情況。

參閱案例3市物資貿易中心

(一)貸款分類類別：次級

(二)貸款分類日期：1997年12月31日

(三)借款人基本情況

該公司系全民所有制企業，主營金屬材料、汽車等業務。1993年與銀行建立信貸關系，1997年企業信用評級為C級。

(四)貸款基本情況

貸款原因：流動資金周轉。

貸款金額：250萬元。

貸款種類：短期借款。

貸款期限：1997年10月13日～1998年3月13日。

合同貸款用途：進貨。

預計貸款還款來源：第二還款來源。

展期情況：無。

貸款還本付息情況：按時還本付息。

(五)借款人還款可能性分析

1.現金流量分析。

物貿中心1997年現金凈流量為：

經營活動的現金凈流量(萬元)-155

投資活動的現金凈流量(萬元)-36

融資活動的現金凈流量(萬元)148

現金凈流量(萬元)－43

從總量上分析可以看出：物貿中心的全部現金凈流量小于零。意味著現金流入總量小于現金流出總量，即現金流入不能滿足全部的現金流出。

從結構和現金流出順序分析可以看出：物貿中心經營活動的現金凈流量和凈利潤都小于零，而融資活動的現金凈流量大于零。說明借款人不能用經營活動產生的現金還款，而要對外融資歸還貸款。

2.財務分析。

對借款人三年的損益表進行比較分析可以看出：凈利潤連續三年出現虧損。原因主要是企業的銷售收入不斷下降，1997年比1995年下降了4000萬元。通過分析可以看出，借款人盈利水平低，而且銷售收入呈明顯下降趨勢。

對借款人的資產負債表進行結構分析，可以看出：其流動資產占比不高（45.68％），資金結構不合理，短期負債占比偏高（96.09％），說明一旦需要償還短期借款，而固定資產又不能及時變現，那么該借款人將面臨債務危機，銀行的貸款會產生風險。

對借款人的各項財務指標進行分析可以看出，其資產負債逐年上升，1997年高達99.9％，對債權人的債權保障程度很低，風險很大；流動比率逐年下降，1997年只有34.5％，表明借款人支付流動負債的能力低。

在對借款人財務狀況進行綜合分析以后，我們可以得出這樣的結論：該公司的財務狀況不佳，盈利水平低，現金凈流量為負值，償債能力低下。

3.擔保分析。

該企業的250萬元貸款以房產作為抵押，在市房地產交易管理所辦理了抵押登記手續并辦理了房屋保險手續。抵押期限為一年（1997年6月4日～1998年6月4日），抵押率為63.13％。

4.非財務因素分析。

一方面由于受國家經濟政策的影響，整個物資系統銷售全面下滑，物貿中心的銷售受到了很大影響。另一方面，1994年底到1995年初期間，該企業先后為某物資貿易公司貸款擔保850萬元，由于某物資貿易公司炒期貨虧損，法人代表潛逃在外，貸款先后到期，無法歸還，銀行向法院起訴，追究物貿中心的連帶責任。但通過市政府的協調，市中級人民法院暫未執行判決。但導致企業的經營受到嚴重打擊，無法用足額的經營活動和現金流量來歸還銀行貸款。

為此物貿中心領導班子提出了“拓展物業、穩定經營、強化管理、振奮精神”的工作思路，盡最大的努力使企業走出困境。主要措施是：第一，利用閑置場地開辦郵票市場（設包廂87個，簡易攤位132個）。但因目前郵票行情不好，使得攤位出租率不高，現每月收入只有2萬元。第二，出租寫字樓，現每年出租收入達到300多萬元。第三，在銷售方面以汽車業務為主，繼續保持與江鈴汽車、三星汽車集團等單位的業務往來，擴大銷售網絡。

至目前為止，物貿中心在銀行的貸款本息未出現逾期現象。

5.總體評價。

不利因素：企業資產負債率高，流動比率低，還款能力出現明顯問題，現金凈流量和經營活動的現金凈流量都為負值，依靠其正常的經營收入已無法保證足額償還貸款本息。

有利因素：該貸款有房產作為抵押，且抵押率尚高。

評級理由：該企業財務狀況不佳，依靠其正常的經營收入已無法保證足額償還貸款本息，故將該企業貸款250萬元評為次級類貸款。

參閱案例4省石油公司

(一)貸款分類類別：關注類

(二)貸款分類日期：1997年12月31日

(三)借款人基本情況

該公司1985年前為省燃料公司，1986年石油業務劃出，成立省石油公司，1988年更名為某省石油總公司。系國有企業，主營石油批發和零售業務，主管部門為省商業集團公司，1998年7月隸屬中國石化集團公司。企業信用等級為AB級，在銀行結算量月均4000萬元，月均存款600萬元。

(四)貸款基本情況

1.貸款原因：購油。

2.貸款金額：3000萬元。

3.貸款種類：流動資金貸款。

4.貸款期限：1997年10月29日～1998年3月7日。

5.合同貸款用途：購油。

6.還款來源：經營銷售收入。

7.展期情況：無。

8.貸款還本付息情況：良好。

(五)借款人還款可能性分析

1.現金流量分析。

經計算得出省石油公司1996年現金凈流量為－3294萬元，1997年的現金凈流量為3781萬元。

該公司銷售收入逐年呈上升趨勢，有足夠的現金流入量，1996年的銷售收入比1995年增加了23億元，是三年銷售形勢最佳的年度。1997年的銷售收入比1996年增加了2.39億元，該公司主營收入充足。1996年凈現金流量表現為－3294萬元，是增大投資的影響所致，投資量比1995年增加了8633萬元，在建工程增加了4284萬元，固定資產也有所增加。三年里公司經營收入(活動)現金流量均大于零。根據現金流量分析，該公司完全可以用主營收入歸還貸款本息。

2.財務情況分析。

對石油總公司的近年損益表進行比較分析。1996年利潤上升了34萬元，為1995年的14倍，原因是在經營產品上吸納了大量的庫存物資(石油)價格上揚，獲利較高所致。除1995年以外，其他兩年利潤為正常上升。由于該公司經營的商品存在著一定的壟斷性，經營形勢一直較好。從1996年開始，公司加大投資項目，收購加油站，在省內力爭成為最大石油經營企業，從三年的情況看，加大投資能使石油經營帶來更大利潤，但也存在一定的投資風險，對銀行貸款也存在一些不利因素。

對該公司的資產負債表進行分析，總資產12.35億元，其中流動資產為9.7億元，長期投資為1.47億元，固定資產為1.18億元，固定資產占總資產比率為9.5％。從資產結構上看偏低了一點，但是1997年比1996年有所增加?？傌搨?.73億元，資產負債率為78％。在行業平均水平以下，但從企業負債率的要求來看，偏高了一些，經分析是企業擴大投資項目而增加了負債總額，1997年比1996年短期借款增加了1.7億元，預付款項增加了1.5億元，其他流動負債下降了2億元，負債合計綜合增加了0.9億元，從該公司的經營規模和所有者權益來看是正?，F象，企業流動比率為100％，速動比率為86％，雖然流動比率偏低，但速動比率較高，企業具有一定的短期償債能力。

3.擔保分析。

擔保單位為省燃料總公司，擔保手續齊全，合規合法。1997年，擔保單位凈現金流量為425萬元，經營活動現金流量為3615萬元。擔保人自身情況較好，具有擔保能力，且有較好的代償意愿。

4.非財務因素分析。

該公司是省內最大石油經營企業，近年來，公司經營與投資并進，給企業帶來了較好效益。該公司計劃在1998年底前收購加油站200個，并形成省內加油站的電子化系列管理。該公司還款記錄一貫良好，但該公司財務經理在1998年5月已離職退休，銀行目前與該公司新任財務經理關系尚未穩固。此外，公司在短期內收購200個加油站，一定程度上也加大了管理上的難度，投資的預期收益目前還不能確定。

5.總體評價。

該企業各方面情況較好，是銀行的重點貸款戶，但是影響貸款償還的不利因素還是存在，由于市場經濟波及企業的方方面面，石油價格的變動就會影響企業的直接經濟效益，尤其是公司收購的加油站是否能收到預期效果還不得而知。另外，由于公司近期更換新的財務經理，銀企關系的發展也是一個值得關注的因素。綜上情況，該筆貸款認定為關注類貸款。